bob:中国信达调整境外优先股发行计划,股息率将是重要看点
来源:bob      发布时间:2021-11-10 16:49:59

记者 张晓迪

中国信达(01359.HK)正在调整境外融资结构。近日,中国信达公告,将赎回32亿美元境外优先股;与此同时,中国信达也正筹划,拟在境外非公开发行规模不超过1.8亿股,募集资金不超过等值人民币180亿元的优先股。

中国华融风险事件“珠玉在前”,国外评级机构穆迪、惠誉已先后降低中国华融资产评级,长城、信达等AMC企业海外融资会否受其影响,成为目前市场热议的话题。而当前,中国信达计划中的一赎一发,市场反应究竟如何?股息率将成为看点。

根据中国信达公告称,2016年9月30日,其在境外发行了金额为32亿美元的境外优先股,根据其董事会审议决定赎回,目前也已获得中国银保监会批准,将于2021年9月30日赎回全部境外优先股。

根据中国信达8月11日晚发布的公告,此次境外优先股每股赎回价格为,每股境外优先股的发行价格,加上自股息支付日起至赎回日为止,期间的累计但尚未派发的每股股息,即,境外优先股清算优先金额32亿美元,加上股息1.424亿美元,合计33.424亿美元。

根据国家外汇局信息,2016年9月30日,人民币汇率中间价为,1元美元对人民币6.6778元,据此计算,中国信达发行的32亿美元境外优先股,换算成人民币,约为214亿元;

而当前,随着人民币汇率的下跌,分析人士认为,赎回将有利于中国信达。

而值得注意的是,早前2021年年初,中国信达就已对美元融资做了布局。2021年1月公告,中国信达拟在境外非公开发行规模不超过1.8亿股,募集资金不超过等值人民币180亿元的优先股。

对此,中国信达表示,此举是为满足其业务持续发展对资本的需求,提升其资本管理水平,增强其营运实力,支持不良资产收购和处置等。

界面新闻记者注意到,截至6月末,该发行计划已获中国银保监会同意,中国信达表示,其将依照相关法律规定,向相关机构办理其他申请手续。

香颂资本董事沈萌告诉记者,优先股是作为介于股票和债券之间的融资工具,其优先级比股票的高,比债券的低。其分析,一般而言,企业发行优先股首先的目的是为了满足资金需要。对境外优先股进行赎回,继而再发,一般情况下应该是发行人考虑美元供应量,美元贷款利息等多重因素,为了调整其融资结构,降低融资成本进行的安排。

上述2016年发行的32亿美元境外优先股,股息率为4.45%,而目前,中国信达发行等值不低于180亿元的优先股,股息率尚未确定并公布。因此,沈萌表示,两次发行,虽然融资数额接近,但由于股息率不确定,因而目前尚不能对比两次融资的成本差异,“但是哪怕两次发行股息率差一个点,对其融资成本的影响也会非常大的”。

中国信达在接受界面新闻记者采访时回应称,中国信达综合考虑自身资本管理情况、资本补充计划,并参考市场惯例,拟对2016年发行的32亿美元境外优先股,按照条款规定予以赎回。后续优先股的新发行,也将按照市场规则,根据市场化定价机制确定股息。

中国信达还称,8月12日中国信达在境内顺利发行100亿元人民币永续债,发行利率4.40%,各投资机构申购踊跃,市场反应积极。

近期,中国信达也计划减持多家A股上市公司相关股份。8月12日, 开滦股份(600997.SH)公告,其大股东中国信达将于8月12日起15个交易日后的六个月内,以集中竞价方式减持其持有开滦股份不超过3175.60万股,不超过其股份总数的1%。目前,中国信达持有开滦股份3.53亿股,占其总股本的22.24%。

蓝焰控股(000968.SZ)也公告,其股东中国信达计划在公告发布之日起十五个交易日后的六个月内,以集中竞价方式减持其持有蓝焰控股股份不超过1935.00万股,约占其总股本2%。目前,中国信达持有蓝焰控股6796.34万股,占该公司总股本的7.02%。

17日,包括辽宁能源(600758.SH)、白银有色(601212.SH)均公告了大股东中国信达拟减持的计划。

对此,中国信达回应界面新闻称,上述减持,系正常的业务行为,与减持和赎回优先股无关。